Para financiar parte de las obras ferroviarias que utilizará UPM 2 para conectar Paso de los Toros con Montevideo se concretó la emisión del Fideicomiso Financiero CAF-AM Ferrocarril Central, que embolsó unos US$350 millones.

La demanda por los certificados alcanzó US$766 millones (120% superior a la oferta) y la colocación realizada a través de la Bolsa Electrónica de Valores (Bevsa) fue por el equivalente a 3.000 millones de Unidades Indexadas (UI) US$350 millones.

Los inversores mayoristas demandaron US$699,1 millones y se llegaron a adjudicar 2.850 millones de UI (US$ 332,5 millones). Para el tramo minorista se reservó el 5% de la emisión (unos US$ 17,5 millones) y la demanda superó en más de tres veces la oferta.

El denominado “tren de UPM” que se estima quedará listo en unos 36 meses, tiene un costo aproximado de US$1.100 millones.

Para esos efectos, además del dinero de fideicomiso se financiará con créditos directos de la CAF, del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), de bancos privados internacionales y capital de las empresas accionistas, según El País.

Sistema PPP

La emisión realizada por CAF-Banco de Desarrollo a través de su administradora de activos, se transformó en la mayor emisión de un privado este año en el mercado de valores local.

Los certificados en UI son a 20 años, con un rendimiento esperado en torno al 5% anual (es tasa variable), pagos de intereses trimestrales desde el comienzo y amortizaciones a partir del cuarto año, además de una opción de rescate en el año cuatro a precio 100 (bajo determinadas condiciones).

Cabe indicar que el proyecto se realiza mediante el sistema de Participación Público-Privada (PPP) -que supone que el privado se encargue del diseño, la construcción, el financiamiento y el mantenimiento de las vías férreas- y fue adjudicado al consorcio Grupo Vía Central, conformado por Sacyr (40%), NGE (27%), Saceem (27%) y Berkes (6%).