Navigator Holdings anunció la firma de una carta de intención no vinculante con Ultranav para fusionar la flota y las actividades comerciales de Ultragas ApS con Navigator. La transacción uniría a dos empresas líderes en el transporte de gas y se espera que mejore los servicios de transporte marítimo de Navigator. La flota combinada ascendería a 56 buques, lo que mejoraría la capacidad de Navigator para ofrecer flexibilidad y apoyo a sus clientes.

Se espera que Navigator emita aproximadamente 21,2 millones de nuevas acciones ordinarias a Ultranav, y que asuma la deuda neta de Ultragas de aproximadamente US$197 millones, así como su capital circulante neto. La entidad combinada tendría un valor total de activos netos de aproximadamente US$1.300 millones, basado principalmente en tasaciones de escritorio realizadas por corredores marítimos.

Tras la emisión propuesta de sus nuevas acciones ordinarias a Ultranav, se espera que Navigator tenga un total de aproximadamente 77,1 millones de acciones ordinarias en circulación, de las cuales Ultranav poseería aproximadamente el 27,5% y BW Group el 28,4%.

David Butters, presidente ejecutivo del Consejo de Navigator, comentó: "Estamos encantados de que la familia von Appen, con su larga trayectoria en el transporte marítimo mundial, confíe su moderna flota de GLP a Navigator. La combinación dará lugar a una empresa de transporte marítimo de GLP y productos petroquímicos con una escala y diversificación inigualables. La flota de Ultragas reforzará significativamente nuestra posición en el sector de los productos a granel y proporcionará a nuestros clientes una mayor flexibilidad en el transporte de paquetes más pequeños en condiciones ventajosas".

Butters comentó además que "esperamos que el presidente de Ultranav, Dag von Appen, se una a nuestro Consejo en el momento de cerrar la fusión propuesta. La amplia experiencia de Dag y su notable éxito en la gestión de una amplia plataforma de transporte marítimo proporcionará a Navigator una valiosa visión y orientación a medida que desarrollemos nuestros negocios de transporte marítimo e infraestructuras logísticas. Junto con el Sr. Von Appen, se espera que Peter Stokes, actual miembro del Consejo de Administración de Ultranav y antiguo asesor principal y director de transporte marítimo en Lazard, se incorpore también al Consejo de Navigator en el momento del cierre".

Además, en virtud de un acuerdo anterior fechado y divulgado en diciembre de 2020, se dará la bienvenida a nuestro Consejo a un segundo candidato de BW Group, Andreas Sohmen-Pao, presidente de BW Group Limited.

Dag von Appen, presidente del Consejo de Administración de Ultranav, comentó: "Hemos seguido de cerca la trayectoria de Navigator desde su fundación en 1997, y reconocemos y respetamos los resultados que han obtenidos desde entonces y, especialmente, la larga visión y el dedicado trabajo de David en el desarrollo de la empresa para convertirla en el líder mundial del transporte de gas petroquímico".

"Estamos deseando unirnos a Navigator Gas con sus sólidos valores y su fuerte gobernanza, que encaja bien con nuestro valor de ser un "socio en el que se puede confiar" en todos los aspectos. Creemos que esta nueva configuración proporcionará un valor adicional a nuestros clientes al aumentar la flexibilidad, la cobertura geográfica y el acceso a una moderna flota de 56 buques", añadió.

Beneficios de la transacción

-Se espera que la transacción sea acumulativa en comparación con los presupuestos independientes de Navigator, en términos de ingresos previstos, EBITDA y BPA.

-La flota de Ultragas, compuesta por siete modernos buques semirefrigerados de 22.000 cbm, cinco buques de etileno de 12.000 cbm y seis gaseros de 3.770-9.000 cbm, ampliará la oferta de servicios de la flota combinada. Con la incorporación de estos buques, Navigator estará mejor posicionado para captar nuevos clientes y mercados gracias a una mayor cobertura y alcance geográfico

-La combinación habrá reducido la antigüedad media de la flota de Navigator a nueve años, a 31 de diciembre de 2020.

-Se espera que la flota combinada y el aumento de escala proporcionen importantes sinergias de costes y eficiencias en todo el negocio.

-Navigator espera mantener la solidez financiera y un sólido balance.

-La combinación añadiría otro accionista importante con una larga experiencia en la industria marítima, lo que Navigator cree que será en beneficio de sus accionistas.

-La transacción está sujeta a la ejecución de un acuerdo definitivo de compra de acciones, a la aprobación de los consejos de administración tanto de Navigator como de Ultragas, a las aprobaciones reglamentarias y a otras condiciones habituales de cierre. Las partes prevén cerrar la transacción a finales del segundo trimestre de 2021.