El operador ferroviario estatal alemán Deutsche Bahn anunció este martes 19 de diciembre el lanzamiento de un proceso de venta para su unidad logística DB Schenker, que según fuentes bancarias podría valer hasta 20.000 millones de euros (US$21.840 millones).

"El Grupo DB ha emitido hoy un anuncio oficial que establece un proceso abierto y no discriminatorio para la venta de acciones", dijo la compañía en un comunicado. "La condición para una venta es que tenga ventajas económicas aparentes para Deutsche Bahn en todos los aspectos".

Fuentes de la empresa señalaron que los posibles inversores deberán manifestar interés en las próximas semanas y que no se descarta una oferta pública inicial. Sin embargo, esto último se considera improbable y que los más factible es que se favorecería la venta completa a un competidor o inversor, añadieron.

Posibles compradores

Se cuentan entre los posibles interesados DSV A/S que ha declarado estár listo para cerrar acuerdos y que ya ha manifestado su interés en comprar DB Schenker si el Estado alemán decide venderlo. Otros posibles interesados en la industria podrían incluir Deutsche Post (DHL), Kuehne + Nagel International, MSC, Maersk y ADQ de Abu Dabi.

Carlyle Group Inc. y CVC Capital Partners han mantenido conversaciones sobre la realización de una oferta conjunta y empresas de adquisición como Advent International, Bain Capital y Blackstone Inc. también podrían estar interesadas, informó Bloomberg con anterioridad. La capacidad de las empresas de capital privado para realizar una adquisición tan grande también dependerá del estado de los mercados financieros.

Valor de DB Schenker

Fuentes bancarias valoraron en septiembre a DB Schenker entre 12.000 y 20.000 millones de euros, aunque los cálculos estarían influenciados por el estado de la economía global y el impacto de la guerra en Ucrania y la consiguiente crisis energética. Según Reuters el beneficio operativo de DB Schenker ascenderá a poco más de 1.000 millones de euros este año, frente a los 1.800 millones de euros en 2022.

Hace un año Deutsche Bahn dijo que exploraría la venta de DB Schenker, la que fue separada de su negocio de transporte Arriva en octubre. Para llevar adelante el proceso, seleccionó bancos, incluidos Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley y Deutsche Bank AG, para ser asesorada sobre la posible venta de la unidad, informó Bloomberg en marzo.

"DB Schenker ha contribuido muy positivamente a lo largo de los años al crecimiento económico del grupo DB", afirmó el operador ferroviario alemán, quien añadió que "una venta aceleraría significativamente el enfoque de Deutsche Bahn en su negocio principal", adelantando además que utilizaría una gran parte de los ingresos para reducir su deuda. A la vez, reconoció que DB Schenker “necesitará más capital y flexibilidad para su propio crecimiento".